KURUL · Yönetim Kurulu Panosu örnek raporu

Hazır test verisiyle (Örnek Teknoloji A.Ş.) üretildi. Kendi verinizle çalıştırmak için ücretsiz hesap açın.

Ücretsiz Hesap Aç

KURUL

Örnek Teknoloji A.Ş.
Gerçekleşen Ağu 26 · 01.10.2026

Deneme raporu

Kurul kartı · gerçekleşen Ağu 26

Gelir bütçenin %4,3 üzerinde, ama FAVÖK'ün yalnız %8 kadarı nakde dönüyor.

Gelir YTD

81,4 mn TL

bütçeye göre +%4,3

FAVÖK YTD

10,2 mn TL

marj %12,6

Nakit

15,5 mn TL

nakit ömrü 32,6 ay

Yönetim karnesi

80/100

geciken aksiyon 2

Nakit dönüşümü (SNA/FAVÖK): %8FAVÖK - bütçe: -%6,4Tahsilat süresi (DSO) artışı, 3 ay: +10 günGeciken kurul aksiyonu: 2Yönetim karnesi skoru: 80

İlk soru: FAVÖK'ün %92 kadarı nakde dönmedi: bu nakit hangi bilanço kaleminde bekliyor ve ne zaman çözülecek?

Yönetici Özeti

Ağu 26 itibarıyla 1 kritik, 4 izlenen gösterge; kurulun gündemi aşağıdaki tek cümlede.

Gelir YTD

81,4 mn TL

bütçeye göre +%4,3

Kaynak: Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Oca 25 - Ağu 26

Büyüme (yıllık)

+%24,1

geçen yılın aynı dönemine göre

Kaynak: Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Oca 25 - Ağu 26

Brüt marj YTD

%29,4

geçen yıl %31,2

Kaynak: Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Oca 25 - Ağu 26

FAVÖK YTD

10,2 mn TL

marj %12,6 · bütçeye göre -%6,4

Kaynak: Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Oca 25 - Ağu 26

Nakit

15,5 mn TL

nakit ömrü 32,6 ay

Kaynak: Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Oca 25 - Ağu 26

Nakit dönüşümü

son 12 ay SNA / FAVÖK

Kaynak: Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Oca 25 - Ağu 26

Nakit döngüsü

70 gün

DSO 64 gün

Kaynak: Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Oca 25 - Ağu 26

Net borç / FAVÖK

1,5x

net borç 23,3 mn TL

Kaynak: Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Ağu 26

Kurul mesajı: En büyük konu: Kar nakde dönmüyor: FAVÖK'ün yalnız %8 kadarı serbest nakde çevrildi. Kuruldan istenen: FAVÖK-nakit farkını alacak, stok, borç ve yatırım kalemlerine ayır; her birine hedef koy.

Kalan aylar bütçe kadar gelirse yıl sonu yolu 126,6 mn TL (bütçe 123,3 mn TL). Plan varsayımıdır.

Başkan ve CEO Gündemi

Bu toplantıda karar bekleyen 5 öncelik ve sahibini zorlayan 8 soru var.

Başkan Öncelikleri

FAVÖK-nakit farkını alacak, stok, borç ve yatırım kalemlerine ayır; her birine hedef koy. · CFO Kritik
FAVÖK açığını fiyat, hacim, maliyet ve gider etkisine ayıran köprüyü hazırla. · CFO İzle
Vadesi geçen alacakları müşteri bazında listele; vade ve iskonto politikasını kurul onayına getir. · CFO İzle
Her geciken aksiyon için yeni termin ve engeli yazılı iste. · CEO İzle
En düşük iki KPI için sahiplerden toparlanma planı iste. · CEO İzle

Gelecek Toplantı Soruları

FAVÖK'ün %92 kadarı nakde dönmedi: bu nakit hangi bilanço kaleminde bekliyor ve ne zaman çözülecek?
FAVÖK açığı 699 bin TL: ne kadarı fiyat, ne kadarı hacim, ne kadarı gider; yıl sonu tahmini değişiyor mu?
DSO 3 ayda 10 gün arttı: en büyük 5 müşterinin vadesi değişti mi, vadesi geçen alacağın payı ne?
2 karar gecikmede: engel ne, yeni termin gerçekçi mi, hangisi kapatılmalı?
Tahsilat süresi, DSO (gün) hedefi tutmuyor: CFO bir sonraki toplantıya hangi rakamla gelecek?
Bütçe üstü gelirin brüt marjı ve tahsilat vadesi ortalamayla aynı mı?
2 KPI hedefte ama şirket nakit kapısını geçemiyor: prim hesabı nakit koşuluna bağlanacak mı?
Kalan aylar bütçe kadar gelirse yıl 126,6 mn TL kapanır (bütçe 123,3 mn TL): yönetimin kendi yıl sonu tahmini ne?

Kurul Nabzı

1 gösterge kritik eşikte; en acili: Nakit dönüşümü (SNA/FAVÖK).

Kar nakde dönmüyor: FAVÖK'ün yalnız %8 kadarı serbest nakde çevrildi.

CFO Kritik

Kanıt: Son 12 ay FAVÖK 15,6 mn TL, serbest nakit akışı 1,2 mn TL.
Sonuç: Manşet FAVÖK tek başına şirketin değer ürettiğini göstermez; fark işletme sermayesi veya yatırıma bağlanıyor.
Aksiyon: FAVÖK-nakit farkını alacak, stok, borç ve yatırım kalemlerine ayır; her birine hedef koy.
Kurul sorusu: FAVÖK'ün %92 kadarı nakde dönmedi: bu nakit hangi bilanço kaleminde bekliyor ve ne zaman çözülecek?

FAVÖK bütçenin 699 bin TL gerisinde; açık gelirden çok gider tarafında mı, ayrıştırılmalı.

CFO İzle

Kanıt: YTD FAVÖK 10,2 mn TL (marj %12,6), bütçe 10,9 mn TL (marj %14,0).
Sonuç: Kar açığı nakit tamponunu da eritir; yıl sonu FAVÖK taahhüdü gözden geçirilmeli.
Aksiyon: FAVÖK açığını fiyat, hacim, maliyet ve gider etkisine ayıran köprüyü hazırla.
Kurul sorusu: FAVÖK açığı 699 bin TL: ne kadarı fiyat, ne kadarı hacim, ne kadarı gider; yıl sonu tahmini değişiyor mu?

Tahsilat 10 gün uzadı; büyüme müşteriye kredi açılarak finanse ediliyor.

CFO İzle

Kanıt: DSO 53 gün → 64 gün (son 3 ay); ticari alacak 22,2 mn TL.
Sonuç: Her ek tahsilat günü, bir günlük satış kadar nakdi bilançoya kilitler.
Aksiyon: Vadesi geçen alacakları müşteri bazında listele; vade ve iskonto politikasını kurul onayına getir.
Kurul sorusu: DSO 3 ayda 10 gün arttı: en büyük 5 müşterinin vadesi değişti mi, vadesi geçen alacağın payı ne?

2 kurul kararı terminini geçti; karar almak yetmiyor, kapanış takip edilmeli.

CEO İzle

Kanıt: En büyük 10 müşteri için vade ve teminat politikasını yeniden yaz (CFO, 31.08.2026); Hammadde fiyat artışını satış fiyatına yansıtma planı (Satış Direktörü, 15.09.2026)
Sonuç: Geciken kararlar bir sonraki toplantının gündemini doldurur ve hesap verebilirliği zayıflatır.
Aksiyon: Her geciken aksiyon için yeni termin ve engeli yazılı iste.
Kurul sorusu: 2 karar gecikmede: engel ne, yeni termin gerçekçi mi, hangisi kapatılmalı?

Yönetim karnesi 80/100; hedefler kısmen tutuyor.

CEO İzle

Kanıt: Tahsilat süresi, DSO (gün): 64,0 / hedef 52,0 (CFO); FAVÖK marjı (%): 12,0 / hedef 14,0 (CFO)
Sonuç: Hedefin altında kalan KPI'lar prim ve bütçe revizyonu tartışmasını doğrudan etkiler.
Aksiyon: En düşük iki KPI için sahiplerden toparlanma planı iste.
Kurul sorusu: Tahsilat süresi, DSO (gün) hedefi tutmuyor: CFO bir sonraki toplantıya hangi rakamla gelecek?

Gelir bütçenin %4,3 üzerinde; soru büyümenin kalitesinde.

Satış Direktörü Olumlu

Kanıt: YTD gelir 81,4 mn TL, bütçe 78,0 mn TL; geçen yıla göre +%24,1.
Sonuç: Fazla gelir marj ve nakitle birlikte gelmiyorsa bütçe üstü performans yanıltıcı olur.
Aksiyon: Bütçe üstü gelirin marjını ve tahsilat vadesini ayrıca raporla.
Kurul sorusu: Bütçe üstü gelirin brüt marjı ve tahsilat vadesi ortalamayla aynı mı?

Kar Kalitesi

FAVÖK 10,2 mn TL, ama karın yalnız %8 kadarı nakde dönüyor.

Gelir bütçenin %4,3 önünde

Gerçekleşen
Bütçe

Kaynak: Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Oca 25 - Ağu 26

FAVÖK gerçekleşen ve bütçe

Gerçekleşen
Bütçe

Kaynak: Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Oca 25 - Ağu 26

YTD	Gerçekleşen	Bütçe	Sapma
Gelir	81,4 mn TL	78,0 mn TL	+%4,3
FAVÖK	10,2 mn TL	10,9 mn TL	-%6,4
Net kar	6,3 mn TL	-	-
Serbest nakit akışı	53 bin TL	-	-

10,2 mn TL FAVÖK'ten 53 bin TL serbest nakit kaldı

Gelir81,4 mn TL
Satışların maliyeti-57,5 mn TL
Brüt kar23,9 mn TL
Faaliyet giderleri-13,7 mn TL
FAVÖK10,2 mn TL
İşletme sermayesi, vergi, diğer-8,8 mn TL
Faaliyet nakit akışı1,4 mn TL
Yatırım harcaması-1,4 mn TL
Serbest nakit akışı53 bin TL

Kaynak: Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Oca 25 - Ağu 26

Nakit ve Sermaye

Nakit 15,5 mn TL; bu hızla 32,6 ay yetiyor.

Nakit 12 ayda 4,4 mn TL değişti

Serbest nakit akışı
Nakit

Kaynak: Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Oca 25 - Ağu 26

Kalem	Değer
Nakit	15,5 mn TL
Finansal borç	38,8 mn TL
Net borç	23,3 mn TL
Son 12 ay FAVÖK	15,6 mn TL
Son 12 ay serbest nakit akışı	1,2 mn TL
Aylık ortalama SNA (son 3 ay)	-474 bin TL
Nakit ömrü	32,6 ay
12 ay önceki nakit	11,1 mn TL
Çalışan başına gelir (12 ay)	807 bin TL

Kaynak: Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Ağu 26

İşletme Sermayesi

Nakit döngüsü 70 gün; 12 ayda 14 gün uzadı.

	DSO	DIO	DPO	CCC	Net işletme sermayesi
Son ay	64 gün	49 gün	43 gün	70 gün	23,6 mn TL
3 ay önce	53 gün	48 gün	43 gün	59 gün	19,8 mn TL
12 ay önce	52 gün	48 gün	44 gün	56 gün	15,3 mn TL

Kaynak: Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Oca 25 - Ağu 26

Yönetim Karnesi

Yönetim karnesi 80/100; 3 KPI hedefin altında. Hedefte olanların bir kısmı nakit kapısında takılıyor.

KPI	Sahip	Ağırlık	Min	Hedef	Maks	Fiil	Yön	Puan
Gelir büyümesi (yıllık, %)	Satış Direktörü	%30	15,0	20,0	28,0	24,1 %	yüksek iyi	126
FAVÖK marjı (%)	CFO	%25	11,0	14,0	16,0	12,0 %	yüksek iyi	67
Tahsilat süresi, DSO (gün)	CFO	%20	60,0	52,0	45,0	64,0 gün	düşük iyi	0
Yeni müşteri sayısı	Satış Direktörü	%15	25,0	35,0	45,0	38,0 adet	yüksek iyi	115
Zamanında teslimat (%)	COO	%10	90,0	95,0	98,0	93,5 %	yüksek iyi	85

Gelir büyümesi (yıllık, %) (Satış Direktörü): Hedefte; ancak şirket nakit kapısını geçemiyor. Prim hesabı nakit koşuluna bağlanmalı.
Yeni müşteri sayısı (Satış Direktörü): Hedefte; ancak şirket nakit kapısını geçemiyor. Prim hesabı nakit koşuluna bağlanmalı.

Kaynak: 2026 yönetim karnesi (temsili) · Ağu 26

Aksiyon Takibi

4 açık kararın 2 tanesi terminini geçti.

Aksiyon	Sahip	Termin	Durum
En büyük 10 müşteri için vade ve teminat politikasını yeniden yaz · Taslak hazır, satış onayı bekliyor	CFO	31.08.2026	Gecikti
Hammadde fiyat artışını satış fiyatına yansıtma planı	Satış Direktörü	15.09.2026	Gecikti
Yavaş dönen stok listesini (180+ gün) çıkar ve eritme planı hazırla	COO	31.10.2026	Açık
Kısa vadeli kredilerin uzun vadeye çevrilmesi için iki bankadan teklif al	CFO	30.11.2026	Açık
2027 bütçe takvimini ve varsayım setini kurula sun · Temmuz toplantısında sunuldu	CEO	31.07.2026	Tamam

Kaynak: Kurul karar defteri (temsili) · 01.10.2026

Erken Uyarı

Tezi ne çürütür: 1 tetik kritik, 4 tetik izlemede.

Nakit ömrüTamam
32,6 ay
Eşik: kritik < 6 ay · izle < 12 ay · Sahip: CFO
Tetikleyici: Son 3 ayın ortalama serbest nakit akışı eksiye döndüğünde
Kaynak: Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Oca 25 - Ağu 26
Gelir - bütçeTamam
+%4,3
Eşik: kritik < -%10 · izle < -%3 · Sahip: Satış Direktörü
Tetikleyici: Yılbaşından bu yana gelir bütçenin gerisine düştüğünde
Kaynak: Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Oca 25 - Ağu 26
FAVÖK - bütçeİzle
-%6,4
Eşik: kritik < -%15 · izle < -%5 · Sahip: CFO
Tetikleyici: YTD FAVÖK bütçeden saptığında
Kaynak: Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Oca 25 - Ağu 26
Brüt marj değişimiTamam
-1,8 puan
Eşik: kritik < -5 puan · izle < -2 puan · Sahip: CFO
Tetikleyici: YTD brüt marj geçen yılın aynı dönemine göre düştüğünde
Kaynak: Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Oca 25 - Ağu 26
Nakit dönüşümü (SNA/FAVÖK)Kritik
%8
Eşik: kritik < %30 · izle < %60 · Sahip: CFO
Tetikleyici: Son 12 ayda FAVÖK'ün nakde dönen payı düştüğünde
Kaynak: Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Oca 25 - Ağu 26
Tahsilat süresi (DSO) artışı, 3 ayİzle
+10 gün
Eşik: kritik > 20 gün · izle > 10 gün · Sahip: CFO
Tetikleyici: Alacak tahsil süresi 3 ayda uzadığında
Kaynak: Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Oca 25 - Ağu 26
Nakit dönüş döngüsü (CCC)Tamam
70 gün
Eşik: kritik > 120 gün · izle > 75 gün · Sahip: CFO
Tetikleyici: Alacak + stok - borç günleri eşiği aştığında
Kaynak: Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Oca 25 - Ağu 26
Net borç / FAVÖKTamam
1,5x
Eşik: kritik > 3.5x · izle > 2.5x · Sahip: CFO
Tetikleyici: Borç, yıllık FAVÖK'ün katı olarak eşiği aştığında
Kaynak: Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Ağu 26
Geciken kurul aksiyonuİzle
2
Eşik: kritik ≥ 3 · izle ≥ 1 · Sahip: CEO
Tetikleyici: Kurul kararlarının termini geçtiğinde
Kaynak: Kurul karar defteri (temsili) · 01.10.2026
Yönetim karnesi skoruİzle
80
Eşik: kritik < 70 · izle < 100 (100 = hedef) · Sahip: CEO
Tetikleyici: Ağırlıklı KPI skoru hedefin altına indiğinde
Kaynak: 2026 yönetim karnesi (temsili) · Ağu 26

Veri Durumu

Rakamlar Ağu 26 gerçekleşenine kadar; 24 ay satırı, gelecek ay sıfırları veri sayılmadı.

Veri notu yok.

Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Oca 25 - Ağu 26: Gelir: KDV hariç net satış. YTD = yılbaşından gerçekleşen son aya kadar. Sapma = (fiil - bütçe) / |bütçe|.
Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Oca 25 - Ağu 26: Brüt kar = gelir - satışların maliyeti. FAVÖK = faaliyet karı + amortisman. Marj = kalem / gelir.
Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Oca 25 - Ağu 26: Serbest nakit akışı (SNA) = faaliyet nakit akışı - yatırım harcaması. Nakit ömrü = nakit / son 3 ay ortalama aylık net yakım. Nakit dönüşümü = son 12 ay SNA / son 12 ay FAVÖK.
Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Oca 25 - Ağu 26: DSO = ticari alacak / son 3 ay gelir × 91,25. DIO = stok / son 3 ay SMM × 91,25. DPO = ticari borç / son 3 ay SMM × 91,25. CCC = DSO + DIO - DPO. NİS = alacak + stok - ticari borç.
Mizan ve yönetim raporu, Ocak 2025 - Ağustos 2026 (temsili) · Ağu 26: Net borç = finansal borç - nakit. Kaldıraç = net borç / son 12 ay FAVÖK (FAVÖK eksiyse hesaplanmaz).
2026 yönetim karnesi (temsili) · Ağu 26: Puan: min altı 0, min = 50, hedef = 100, maks = 150 (arada doğrusal). Skor = ağırlıklı ortalama. 'Düşük iyi' KPI'larda ölçek ters çevrilir.
Kurul karar defteri (temsili) · 01.10.2026: Termini bugünden önce olup kapanmamış aksiyon 'gecikti' sayılır.
Motor · KURUL · Oca 25 - Ağu 26: Yalnız gerçekleşen veri; dönem sonundan sonraki sıfırlar veri sayılmaz. Bütçe ve yıl sonu yolu 'plan' etiketi taşır.

Bu pano Bloom KURUL yöntemiyle üretilmiştir (eşik seti v1.0); yalnız gerçekleşen veri kullanılır, bütçe ve yıl sonu yolu plan varsayımıdır. Yatırım veya kredi tavsiyesi değildir.